Mercado OTC

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mercado otc

El mercado de OTC , abreviatura de Over The Counter, permiten el comercio de activos sin la estructura formal de una bolsa oficial. Esto significa que las operaciones se realizan en privado entre clientes y comerciantes, o dentro de los comerciantes, sin que el precio o los términos de la operación se hagan públicos.

Este arreglo contrasta fuertemente con una bolsa en la que todas las posiciones y operaciones suelen figurar en la lista y la bolsa actúa como garante entre las partes comerciales. La mayoría de las operaciones OTC se realizan por correo electrónico, teléfono o utilizando plataformas de negociación propietarias.

Claves mercado OTC

  • Los mercados OTC son aquellos en los que los participantes comercian directamente entre dos partes, sin utilizar una bolsa central u otro tercero.
  • Los mercados Over The Counter no tienen ubicaciones físicas ni creadores de mercado.
  • Algunos de los productos que más se comercian en los mercados OTCs son los bonos, los derivados, los productos estructurados y las divisas.

Cualquier activo puede ser negociado en el mostrador, pero los mercados OTC tienden a existir para los tipos de activos más raros y exóticos. En los mercados extrabursátiles se negocia una gran variedad de derivados exóticos, pero algunos mercados extrabursátiles incluso existen para bonos de vainilla y acciones.

Sin embargo, el tema general es que mientras menos líquido y más exótico sea un activo, menos adecuado es a la hora de ser negociado en una bolsa, y es más probable que se negocie en un mercado OTC.

Cómo funciona el mercado OTC

El mercado de OTC fue establecido por la Ley de Reforma de las Penny Stock de 1990. Desde entonces, el sistema comenzó a difundir información sobre el mercado OTC a los terminales de los vendedores del mercado y a las plataformas web, que a su vez se enviaban a los clientes.

Los datos y la información que se proporcionan a los clientes incluyen los precios altos, bajos y de cierre de diferentes valores, el volumen, las cotizaciones y los datos de contacto de los diferentes creadores de mercado.

Los emisores están obligados a publicar las cotizaciones de sus respectivos activos OTC. Antes de que un emisor haga esto, debe localizar al creador de mercado. El creador de mercado patrocinará al emisor, con lo que el valor se cotizará en el mercado extrabursátil.

A los valores cotizados se les asignará el sufijo de la OB. Es importante saber que los instrumentos financieros que se cotizan en la OTC no incurren en ninguna comisión. Esto se debe a que un OTC no es una bolsa de valores real.

OTC trading

Falta de reglamentos en OTC trading

El mercado OTC tiende a enfrentarse a un nivel de reglamentación mucho más ligero. Ya que se espera que los participantes asuman una mayor responsabilidad en cuanto a la diligencia debida y a la protección en los intercambios comerciales.

Muchos mercados extrabursátiles desarrollan sus propias normas a lo largo del tiempo y están muy influidos por los códigos oficiosos elaborados entre el reducido número de participantes profesionales.

Como resultado de su falta de transparencia y de sus activos generalmente exóticos y de baja liquidez. El mercado extrabursátil tiende a experimentar importantes perturbaciones en épocas de agitación del mercado.

Los activos que ya son difíciles de valorar debido a su baja liquidez y complejidad se vuelven aún más inestables. Ya que no hay un descubrimiento público de los precios y es difícil determinar la posición y la solvencia de las contrapartes participantes.

Over The Counter,

Por ello, muchos activos que se negocian en los mercados extrabursátiles son propensos a dramáticas oscilaciones de precios. Y los mercados extrabursátiles pueden exacerbar los períodos de turbulencias financieras.

Se sabe que los mercados extrabursátiles funcionan bien durante el horario normal de negociación pero, debido a la falta de transparencia. Pueden desencadenar problemas que den lugar a dificultades financieras. El mejor ejemplo se produjo durante la crisis financiera mundial de 2007-2008. En ese momento, los valores respaldados por hipotecas se negociaban a través de los mercados extrabursátiles.

Las cotizaciones de los precios no podían establecerse bien, lo que afectaba a la liquidez. Como resultado, varios operadores comenzaron a retirarse del mercado, lo que creó más problemas de liquidez que finalmente desencadenaron la crisis financiera mundial.

Conclusiones

Un mercado OTC permite el comercio de acciones, productos básicos y bonos directamente entre comerciantes. Al contrario que una bolsa de valores, carecen de una ubicación física. Al estar descentralizada, los comerciantes tienen la oportunidad de cotizar precios sin que otros comerciantes sepan la cantidad exacta. Además, el comercio puede realizarse por correo electrónico o mediante sistemas de comercio electrónico patentados.

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