Como empresario, es común buscar financiación privada cuando se quiere iniciar un negocio. Esto requiere reuniones con inversores y firmas de capital de riesgo donde podrás presentar tu idea y si les gusta, te financiarán a cambio de un porcentaje en tu empresa. Una vez que tengas el capital, podrás implementar tus ideas y estrategias.
Dentro de un año más o menos, tu nueva empresa será un negocio de rápido crecimiento y tendrás la necesidad de expandirte. Esto requiere una nueva estrategia: salir a bolsa. Se hace una Oferta Pública Inicial que permite a tu compañía comenzar a operar en una bolsa de valores.
En unos pocos meses o años, sus accionistas querrán reducir su posición en su empresa y la única manera de hacerlo es a través de una segunda oferta.
¿Qué es una oferta secundaria?
Se refiere a la provisión de nuevas acciones por parte de una empresa pública para su comercialización después de una oferta pública inicial. La razón por la que las empresas públicas buscan una oferta secundaria como solución es porque buscan refinanciar.
Los ingresos generados por la oferta no van a la empresa emisora sino a los propios accionistas. Esto se debe a que las nuevas acciones ofrecidas a la venta diluyen la posición de propiedad de los accionistas titulares de las acciones compradas durante la oferta pública inicial.
La empresa pública emite la nueva oferta a través de un banco de inversión que la suscribe.
Tipos de oferta secundaria
1. Ofrenda secundaria diluyente
No hay un solo momento en el que una empresa pueda dar fe de que ha llegado a su límite de crecimiento. El crecimiento no es fácil y requiere un capital inmenso.
Las empresas públicas tienen que invertir en nuevas infraestructuras, oficinas, capital humano y otros. Realizar una oferta secundaria después de la OPI ayuda a difundir la capitalización del mercado.
2. Oferta secundaria no dilutiva
Como se dijo antes, la mayoría de los empresarios comienzan su negocio buscando capital de VC, inversores ángeles y prestamistas. Esto se hace a cambio de capital o de una acción de la empresa.
Llegará un momento en que los fundadores o patrocinadores de su negocio querrán disminuir sus posiciones en su empresa.
Esta oferta secundaria ocurre después de la terminación del período de bloqueo. Estas acciones se venden a menudo de forma gradual con el fin de mantener el precio de las acciones.
Además, la venta no aumenta el número de acciones en el mercado porque sólo se hace cuando la empresa se negocia poco.
Cómo funciona la oferta secundaria
Las empresas de propiedad privada y las empresas que cotizan en bolsa que buscan expandirse a los mercados internacionales, así como buscar adquisiciones, necesitan financiar sus operaciones. En una oferta pública inicial, las compañías tendrían que buscar la asistencia de una empresa aseguradora.
La empresa aseguradora ayuda a determinar el tipo de título que se emitirá, la cantidad de acciones que se emitirán, el mejor precio y el momento de la venta.
En una oferta secundaria, un banco de inversión asegura la oferta..
Conclusiones
Es importante distinguir entre una oferta pública inicial y una oferta secundaria. Mientras que una IPO busca recaudar capital para la expansión, la oferta secundaria transfiere la propiedad entre los inversores. Esto significa simplemente que el beneficio de la oferta recae en los accionistas, así como en la empresa pública en términos de difusión de la capitalización del mercado.
