ECN Brokers
ECN (redes de comunicación electrónica) es un sistema informático que compra y vende órdenes de valores. Es un sistema electrónico automatizado que asume el papel de un tercero cuando se trata de la ejecución de órdenes. Este sistema está diseñado para permitir que las órdenes comerciales introducidas por un creador de mercado se ejecuten parcial o totalmente.
La introducción de ECN eliminó la necesidad de intermediarios entre los comerciantes y los corredores. Esto se atribuye a la capacidad del ECN para conectar las empresas de corretaje con los comerciantes individuales. Además, abrió el comercio directo sin necesidad de un agente intermediario.
En los EE.UU., los ECN deben registrarse como corredores-agentes. Se clasifican como sistemas de comercio alternativo, lo que significa que ganan dinero cobrando una tarifa por cada transacción. Los honorarios se clasifican como clásicos y de crédito.
Se ha descubierto que las estructuras clásicas atraen a los propietarios de liquidez mientras que las estructuras de crédito atraen a los proveedores de liquidez. Esto se hace para cumplir con las obligaciones financieras del sistema. Una cosa que debes saber es que las órdenes ejecutadas a través de un ECN son órdenes límite.
Como un sistema de comercio alternativo, ayuda a facilitar el comercio de productos financieros como las divisas y las acciones. Las características adicionales disponibles con el sistema incluyen la negociación, la vinculación y el tamaño de la reserva. Ejemplos de ECNs incluyen Instinet, SelectNet y NYSE Arca.
Podemos sacar 3 conclusiones claves:
- Los corredores ECN facilitan las transacciones que ocurren en las redes de comunicación electrónica
- Estos corredores ayudan a los clientes acceder directamente a los mercados de valores o divisas en ECN a los que no tendrían acceso de otra manera.
- Si bien ofrecen transparencia y liquidez profunda, los sistemas ECN son más costosos en comparación con los intercambios tradicionales.
Cómo funciona ECN
La ECN proporciona un sistema electrónico para que compradores y vendedores se reúnan con el fin de ejecutar operaciones. Para ello, proporciona acceso a la información relativa a las órdenes. La red está diseñada para igualar las órdenes de compra y venta actualmente presentes en el intercambio. Cuando la información específica de la orden no está disponible, proporciona precio que reflejan la oferta más alta y la demanda más baja listadas en el mercado abierto.
Es importante señalar que los ECN muestran los pedidos en el flujo de cotización consolidado. La SEC requiere el registro de los ECN cómo corredores de bolsa y como miembros de la FINRA. Colocar una orden en la red de comunicación electrónica es bastante simple.
En primer lugar, hay que ser suscriptor de ECN. Sólo los corredores-comerciantes y algunos comerciantes institucionales están destinados a ser suscriptores de la ECN. Los comerciantes individuales deben tener una cuenta con un corredor-agente suscriptor que a su vez coloca la orden a través del ECN. Recuerde, el ECN está diseñado para eliminar la necesidad de intermediarios.
La ejecución de una operación sólo ocurre cuando los precios de las órdenes de compra y de venta se cruzan. La mayoría de los comerciantes individuales creen que tienen una conexión directa con los mercados. Lamentablemente, esto no es cierto. La única conexión que los comerciantes individuales tienen es con el corredor. Sólo los corredores deciden dónde enviar una operación para su ejecución.
Ventajas de la ECN
1. Asegura el comercio automatizado
Los ECN se desarrollan con APIs inteligentes que permiten automatizar los intercambios. Esto permite a los corredores-traficantes conectar diferentes modelos de comercio con el motor de coincidencia de datos de la red. Como resultado, los clientes tienen acceso a la alimentación de datos. Se ha descubierto que esto promueve la eficiencia de las operaciones y también las operaciones en vivo.
2. Permite el comercio entre el banco y el cliente
Los bancos comerciales de todo el mundo han asumido el papel de corredor-traficante. Permiten a los clientes (comerciantes individuales) abrir cuentas con ellos y comerciar. Lo que usted necesita saber como comerciante es que es difícil seguir el comercio en tiempo real con los bancos. Sólo ECN puede hacer esto.
3. Mantiene sus actividades comerciales en el anonimato
Lo bueno de los ECN es que te aseguran el anonimato. Esto se hace con el propósito de prevenir tratos sesgados. Además, ayuda a proporcionar una plataforma justa para que los comerciantes se comprometan con las condiciones reales del mercado.
4. Comercio fuera de horario
El comercio fuera de horario permite la compra y venta de valores en las principales bolsas después de que el mercado esté cerrado. El AHT proporciona a los inversores la posibilidad de experimentar mayores ganancias pero el problema es que hay riesgos y peligros inherentes. Entre ellos se encuentran una menor liquidez, amplios diferenciales y volatilidad.
La transparencia también es un subproducto que muchos consideran un beneficio debido a la forma en que se transmite la información. Todos los corredores de ECN tienen acceso exactamente al mismo feed y operan el precio exacto que se proporciona. Una cierta cantidad de historial de precios también está disponible, lo que permite un análisis más fácil de tendencias particulares dentro del mercado. Esto ayuda a limitar la manipulación de precios, ya que la información actual y pasada está disponible para todos, lo que dificulta el engaño.
Además, ningún comerciante tiene una ventaja incorporada particular sobre el otro, ya que todos tienen el mismo acceso a la información.
Desventajas de la ECN
Uno de los mayores inconvenientes de usar un ECN es el precio a pagar por usarlo. Por lo general, las tarifas y comisiones por usar un ECN son más altas en comparación con los sistemas que no son ECN. Las comisiones por operación pueden ser costosas y pueden afectar el resultado final y la rentabilidad de un comerciante.
Conclusiones del termino ECN
Las redes de comunicación electrónica son elogiadas por haber inaugurado una nueva era de comercio. El sistema no sólo dio lugar a la aplicación de protocolos, sino que eliminó la necesidad de intermediarios.
Esto ha permitido que los comerciantes individuales se reúnan y hagan órdenes directas independientemente de su ubicación geográfica. Algunos de los beneficios proporcionados por los ECN incluyen el anonimato, menores tasas de transacción, negociación fuera de horario, acceso a los precios del mercado, acceso completo a los libros de órdenes y regulación por parte de la SEC.
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