Qué es un activo subyacente
Los activos subyacentes son los activos financieros en los que se basa el precio de un derivado. Las opciones son un ejemplo de derivado. Un derivado es un instrumento financiero con un precio que se basa en un activo diferente.
Los fundamentos del activo subyacente
Los activos subyacentes dan valor a los derivados. Por ejemplo, una opción sobre la acción XYZ da al titular el derecho a comprar o vender XYZ al precio de ejercicio hasta su vencimiento. El activo subyacente de la opción es la acción de XYZ.
Un activo subyacente puede utilizarse para identificar el elemento dentro del acuerdo que proporciona valor al contrato. El activo subyacente respalda el valor implicado en el acuerdo, que las partes implicadas acuerdan intercambiar como parte del contrato de derivados.
¿Qué es un activo subyacente y cómo se clasifican?
Un activo subyacente es un elemento financiero en el cual se basa un contrato financiero, como opciones, futuros, entre otros. Los activos subyacentes pueden ser cualquier instrumento financiero, como acciones, índices, materias primas, divisas, entre otros.
Los activos subyacentes se clasifican en cuatro categorías principales:
- Acciones: Un activo subyacente puede ser una acción de una empresa cotizada en bolsa. En este caso, el precio del contrato financiero depende del precio de la acción subyacente.
- Índices: Los índices son una medida de rendimiento de un conjunto de acciones. Los contratos financieros basados en índices utilizan el rendimiento del índice como base para determinar el precio del contrato financiero.
- Materias primas: Las materias primas son bienes físicos, como el oro, la plata, el petróleo y el gas natural. Los contratos financieros basados en materias primas se basan en el precio de la materia prima subyacente.
- Divisas: Las divisas son monedas de diferentes países. Los contratos financieros basados en divisas utilizan el tipo de cambio entre dos monedas como base para determinar el precio del contrato financiero.
Cómo entender los contratos de derivados
El precio de un contrato de opciones o de futuros se deriva del precio de un activo subyacente. En un contrato de opciones, el emisor debe comprar o vender el activo subyacente al comprador en la fecha especificada al precio acordado. El comprador no está obligado a comprar el activo subyacente, pero puede ejercer su derecho si así lo decide. Si la opción está a punto de expirar y el activo subyacente no se ha movido lo suficientemente bien como para que merezca la pena ejercer la opción, el comprador puede dejar que expire y perderá la cantidad que pagó por la opción.
Los futuros son una obligación para el comprador y un vendedor. El vendedor del futuro se compromete a proporcionar el activo subyacente al vencimiento, y el comprador del contrato se compromete a comprar el subyacente al vencimiento.
El precio que reciben y pagan, respectivamente, es el precio al que entraron en el contrato de futuros. La mayoría de los operadores de futuros cierran sus posiciones antes del vencimiento, ya que los operadores minoristas y los fondos de cobertura tienen poca necesidad de tomar posesión física de barriles de petróleo, por ejemplo. Sin embargo, pueden comprar o vender el contrato a un precio, y si se mueve favorablemente pueden salir de la operación y obtener un beneficio de esa manera. Los futuros son un derivado porque el precio de un contrato de futuros del petróleo se basa en la evolución del precio del petróleo, por ejemplo.
¿Cuál es el activo subyacente más comercializado?
El activo subyacente más comercializado es difícil de determinar ya que depende del mercado y del período de tiempo considerado. Sin embargo, en general, se puede decir que los activos subyacentes más comerciados son las divisas, seguidas por los índices bursátiles y las materias primas.
El mercado de divisas, también conocido como Forex, es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen diario promedio de más de 5 billones de dólares. Esto se debe a que las divisas son el medio de intercambio en las transacciones internacionales y las operaciones comerciales, lo que las convierte en una necesidad para la mayoría de las empresas.
Los índices bursátiles, como el S&P 500, el Dow Jones y el Nikkei, también son muy comerciados debido a su popularidad entre los inversores y su papel como medida del rendimiento del mercado de valores.
Finalmente, las materias primas, como el petróleo, el oro y la plata, son activos subyacentes muy comerciados debido a su importancia en la economía global y su uso en una amplia variedad de industrias.
Conclusiones
Los activos subyacentes representan los activos de los que los derivados obtienen su valor.
Conocer el valor de un activo subyacente ayuda a los operadores a determinar la acción adecuada (comprar, vender o mantener) con su derivado.
Un activo subyacente también puede estar relacionado con un índice bursátil, como el S&P 500. En el caso de un índice, estará compuesto por todas las acciones comunes dentro de ese índice bursátil.
Ejemplo de activo subyacente
En los casos de opciones sobre acciones, el activo subyacente es la propia acción. Por ejemplo, con una opción de compra de 100 acciones de la empresa X a un precio de 100 dólares, el activo subyacente es la acción de la empresa X. El activo subyacente se utiliza para determinar el valor de la opción hasta su vencimiento. El valor del activo subyacente puede cambiar antes del vencimiento del contrato, afectando al valor de la opción. El valor del activo subyacente en un momento dado permite a los operadores saber si vale la pena ejercer la opción o no.
El activo subyacente también puede ser una divisa o un índice bursátil, como el S&P 500. En el caso de los índices bursátiles, el activo subyacente está compuesto por las acciones comunes del índice bursátil.
