El apalancamiento permite a los inversores maximizar sus beneficios cuando sus recursos son limitados, pero también aumenta el riesgo.
Por lo general, la mayoría de inversores suelen negociar utilizando el dinero que tienen en efectivo. Si quieren comprar una acción necesitan tener suficiente dinero en su cuenta para pagar esas acciones.
Uno de los inconvenientes de invertir solo con dinero efectivo o en posesión, es que sus ganancias están limitadas por sus recursos financieros. Imagine que encuentra una oportunidad de inversión con un beneficio del 100%. Si solo tiene 500€, la ganancia será 500€.
Muchos traders profesionales piden prestado dinero para invertir o realizan estrategias que les permitan invertir más efectivo del que tienen a mano. A esto se le conoce como invertir con apalancamiento o negociación con apalancamiento. Esto les permite aumentar su poder adquisitivo y sus posibles beneficios, así como su riesgo.
¿Cómo funciona el apalancamiento financiero?
La negociación con apalancamiento implica cualquier tipo de negociación en la que se opera con dinero prestado para aumentar la cantidad de acciones que pueden ser adquiridas.
Operar con apalancamiento no es malo si sabe lo que está haciendo y comprende los riesgos. Pero si ese no es el caso, es extremadamente arriesgado y potencialmente podría perder mucho más de lo que puede permitirse.
¿Es peligroso realizar inversiones con apalancamiento?
El comercio del apalancamiento puede ser peligroso porque amplifica sus posibles pérdidas de inversión. En algunos casos, incluso es posible perder más dinero del que tiene disponible para invertir.
¿Es bueno operar con apalancamiento?
El comercio de apalancamiento puede ser bueno porque permite a los inversores con menos efectivo aumentar su poder adquisitivo, lo que puede aumentar el rendimiento de sus inversiones exitosas.
¿Tiene que devolver el apalancamiento?
Si. Si pide dinero prestado para invertir, por ejemplo, negociando margen, tendrá que devolvérselo a su corredor. Muchos corredores también cobran intereses sobre los préstamos de margen, lo que aumenta el costo de invertir con apalancamiento.
Estrategias de apalancamiento
Estas son las diferentes formas en que puede utilizar el apalancamiento para negociar con acciones:
Negociar con margen
El margen hace referencia al dinero que le pide prestado a su corredor para comprar un valor, utilizando otros valores de su cuenta de corretaje como garantía.
Por ejemplo, imagina que tiene 10.000 euros en su cuenta de corretaje y desea invertir en una compañía que cotiza a 50 euros por acción.
Si compra acciones solo con el efectivo que tiene, podría pagar 200 acciones. Si decide usar el margen, pidiendo prestados 10.000 euros a su corredor, podría comprar 400 acciones. Esto amplifica el rango de posibles ganancias y pérdidas.
Si el precio de la acción aumenta a 60€ obtendría una ganancia de 2.000 euros o 20% si invirtiera con efectivo. Si usara el margen, ganaría 4000 euros. Es decir, el 40 % del efectivo invertido.
Sin embargo, si el precio bajara a 40€, perdería 2.000€ con una inversión en efectivo y 4.000€ si invirtiera usando un margen. Recuerda que tiene que devolver el dinero que ha pedido prestado.
En el caso del ejemplo, perdería todo el dinero en el caso de que las acciones bajasen a un precio de 25 euros por acción, y debería dinero si se encontrase por debajo de ese precio.
Hay muchos corredores que también cobran intereses sobre los préstamos de margen, lo que aumenta el costo de invertir con apalancamiento.
Derivados comerciales
Las opciones son otro método de negociación con apalancamiento. Un contrato de opciones generalmente involucra 100 acciones del valor subyacente. Comprar un contrato de opciones le permite obtener el control de 100 acciones por mucho menos que el costo de comprar 100 acciones de una empresa. Esto significa que pequeños cambios en el precio del valor subyacente pueden provocar grandes cambios en el valor de la opción.
Por ejemplo, imagine que piensa que la compañía “CCC” va a perder valor en lugar de ganarlo. En lugar de comprar acciones con margen, puede decidir vender opciones de compra sobre las acciones, estableciendo un precio de ejercicio de 40€.
Las opciones de compra le dan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar acciones del vendedor de la opción al precio establecido.
EFT apalancados
También hay ETF que utilizan el apalancamiento para tratar de afectar su desempeño en comparación con el mercado.
Los riesgos de las operaciones con apalancamiento
Uno de los principales riesgos de las negociaciones con apalancamiento es el hecho de que amplifica sus pérdidas potenciales, hasta el punto en que puede perder más dinero del que tiene disponible.
Riesgos de margen en apalancamiento
Por ejemplo, si usa el margen para duplicar du poder adquisitivo, duplica todas sus ganancia y pérdidas. Eso significa que, si una acción que compra pierde más del 50% de su valor, perderá más del 100% del efectivo que tenía disponible para invertir.
Otro riesgo es que su corredor pueda iniciar una llamada de margen. Si el valor de su cuenta cae por debajo de un umbral establecido en comparación con el dinero que ha pedido prestado, su corredor puede exigirle que deposite fondos adicionales. Esto puede suceder porque su corredor se preocupa por su capacidad para pagar su deuda si sus inversiones continúan perdiendo valor.
Si no deposita fondos suficientes para cumplir con una llamada de margen, su corredor puede vender por la fuerza, y sin necesidad de notificarle, algunos de sus valores para reembolsarse. Su corredor también decide qué valores vender y tiene derecho a aumentar los requisitos de margen en cualquier momento.
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